【晨会纪要】市场进入短暂布局周期，科技股新能源有望崛起

       周建魁｜A1050619120001

沪指上周先跌后涨，持续风险释放，年线附近呈现企稳迹象，进入相对底部区域。量能萎缩，存量博弈较久，估值优势会迎来短时丰沛流动性，调整进入中期，市场有望进入短暂布局周期。

美国经济端压力仍在，德国经济陷入技术型衰退，增加一定变数，但是市场已然部分消化。国内经济内生性强劲，新能新基建逐步稳住复苏底盘，“AI+大科技”催生变革的力量在路上，资金持续反复，各层面的共振共生，让市场的主题反复聚焦相关主线。

建议持续关注：AI应用的持续落地；能源与消费等。

朱小飞｜A1050621070003

整体来看，近期市场面临的负面冲击很多，比如海外美联储超预期鹰派、人民币汇率贬值等，导致原本缩量震荡格局被打破。但经济弱复苏的大趋势并没有改变，市场没有发生系统性风险的基础。

前期两大主线的熄火退潮虽然对指数影响不小，但市场结构性机会依然存在，后续可适当关注低位高景气方向修复的机会。

蔡满强｜A1050621040002

在市场近日连续下跌后，A股已经进入底部区域，无需过度恐慌。当前权益资产配置性价比高，多数行业板块均跌回低位，充沛的宏观流动性带来的资产荒有望提供底部支撑。

同时悲观的经济和政策预期下也有出现预期差的可能。底部将至，策略上可逐步从防御思维转向布局思维，低位布局，逐步买入。

科技产业投资主线仍然是“AI+数字经济”，AI方面，ChatGPT自年初以来已成为现象级产品，推动产业迎来iPhone时刻，并从“小作坊”走向工业化时代，人工智能加速发展，继续建议重点关注算力、算法、应用以及终端相关机会。

数字经济方面，近年国家高度重视，政策密集发布推动板块迈入高速发展期。

李天生｜A1050621120002

上周A股主要股指震荡下跌，沪指跌2.16%，深证成指跌1.64%，创业板指跌2.16%。北上资金净流出幅度扩大，一周合计净流出178.88亿元，上周净流出16.91亿元。

周末消息面上，5月28日下午，国产大型客机C919将首次从北京载客起飞，飞往上海虹桥机场,持续看好暑运旺季。2023年航空公司将迎来业绩触底反弹带来的β行情，建议重点把握投资机会。

此外，机场将受益于航空需求的复苏，航空收入和非航收入都将明显改善。短期市场成交额缩量至万亿下方，上涨板块持续性不强。短期超跌反弹，但高度仍要关注量能释放。

既然情绪面波动较大，中期唯有业绩可能穿越周期波动，关注经济复苏期间受益的电力、医药等板块。

本文观点由朱小飞（执业编号：A1050621070003）编辑整理。文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！