【晨会纪要】7月重磅会议即将来临，市场对政策预期重新升温

       罗  军 |A1050620010002

周二市场普涨反弹，各大指数都收阳线，全市场超过4100家上涨的，典型节后超跌的普涨反弹格局，市场在ICU和KTV间切换，这种当下难有主线，后市往往要用时间等到波动率降下来，政策上预期7月的重要会议，有望定调一揽子政策和原则，实现高质量发展。

因此形成更具针对性的产业政策概率较大，围绕数字经济 集成电路 高端装备等领域提供更有力支持，后期可提前跟踪留意相关板块的走势。

而当下如果只注重短期趋势，指数上蹿下跳下势头何时结束较难判断，换个角度眼光放长，交易就容易很多了，7月重磅会议即将来临，中间只是要熬点时间而已！

钟庆风 | A1050620020001

展望后市，国内宏观政策预期和兑现的相对强度是近期市场呈现波动的核心因素，然而市场对经济和政策的预期实际上一直面临上有顶、下有底的格局，过度悲观和过度乐观都将面临收敛。

因此当前市场重新反馈对经济和政策的悲观预期，这种情况并不会持续悲观下去。

刘文星 | A1050619080002

二季度以来，市场围绕着高景气方向交易，进入7月市场对于中报业绩的关注度将会提升，可以参考行业景气度、库存阶段等多个维度判断业绩修复的可持续性。

一季报TMT、地产链消费、出行链、非银、地产、及部分大众消费行业出现业绩增速拐点，这些行业中报继续改善的概率较大，但在盈利改善空间、景气修复斜率、市场预期等方面存在差异。

雷奥辉 | A1050619060001

周二沪深两市双双小幅高开，权重股整体表现活跃，大盘高开高走，中阳拔起，跷跷板效应下，双创板相对疲软一些，创业板一枝独绿；

午后大盘在权重带动下继续北上，各大指数全线收涨，“现在市场中有很多优质资产，没有得到充分的重视和挖掘，叠加居民日益增长的理财需求，我们对于市场下半年，尤其是四季度当市场逐步看到经济复苏的确认后，会有较好的表现。”

接下来会关注四大方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三是稳健增长、高股息率的企业；四是后疫情时代复苏的大消费行业。

林郭维 | A1050120040003

当下市场将构筑“W”型复合底部，降息利好兑现后市场在悲观预期下此前出现回调，但这也提供较好布局机会，行将月末，市场对PMI及政策预期重新升温。

昨日两市超4300股上涨，空头衰竭后市场迎来缩量普涨。后续库存周期见底与政策持续发力依然值得期待，且市场具备宏观流动性托底和权益资产高性价比投资价值。

重点关注方向：1）政策受益方向及前期超跌方向；2）顺周期属性高ROE方向；3）增量资金流入偏好的方向。

本文观点由罗军团队（执业编号：A1050620010002）编辑整理。文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！