【财富在线】算电协同新主线浮出水面，财富在线前瞻调研多家上市公司

今天上午A股冲高回落收跌，三大指数都出现放量剧震走势，在这种关键时刻，不少投资者朋友对后市行情感到迷茫，对此财富在线投研团队及时给大家传递最新研判观点：

1、首先，今天上午大盘表现，我们认为只是慢牛路上的“主动减速，而非“行情终结”，放量剧震洗盘后，接下来大盘有望形成更均衡、更全面性的上涨行情，即不再依靠单边抱团算力硬件、新能源等少数赛道孤军奋战，未来上涨基础或将会更加牢固和持久。保持信心，中国股市不会就此止步，上升的势头远未结束，接下来沪指有望接力走出新高。

2、其次，今天上午大盘冲高回落放量剧震原因是资金从高度抱团的光通信、金属资源股等流出了，这个时候新主线往往会很快浮出水面，其中上午三大方向逆势走强，尤其是算电协同概念或是下一个潜在大题材：

一是白酒、乳业、零售、食品饮料、家电等大消费产业链，其中白酒板块强势领涨。

消息面上，近日多家白酒上市公司公布2026年一季报业绩出现明显边际增长或者改善情况，提振板块超跌反弹行情。

此外，“酒价内参”过去24小时收集的数据显示，中国白酒市场主要大单品的终端零售均价在4月23日小幅走高，延续回升态势，消费行业积极因素不断增加。

二是相对低位商业航天、机器人、AI应用、半导体芯片、消费电子等科技股，有望在CPO、光纤等高位算力科技股调整之际，成为下一阶段资金抱团品种，其中商业航天和半导体芯片盘中已经有资金跃跃欲试拉升试盘了。

三是算力租赁、储能、电力电网、绿电等算电协同概念股表现抗跌韧性十足，近期消息面、政策面利好不断出台，这条主线中长线有望催生万亿投资机遇。

消息面上，2026年，“算电协同”首次被国家写入政府工作报告，并将其提升为与“东数西算”并行的国家级新基建主线。

4月21日，国新办举行新闻发布会介绍2026年一季度工业和信息化发展情况，工业和信息化部副部长张云明表示，近年来，算力基础设施已成为驱动人工智能发展的关键底座。目前工信部正在开展算电协同政策研究和标准制定。

4月22日，中办国办印发意见要求更高水平更高质量做好节能降碳工作，研究设立国家低碳转型基金。此前国家数据局要求：枢纽节点新建算力设施绿电占比达‌80%以上‌，绿电成“准入门槛”。

在算电协同上市公司方面，财富在线前瞻性调研了德方纳米、南网储能等多家优质成长形企业。如下图所示：

南网储能：驱动中国能源变革的国家级力量。‌

‌全球最大抽蓄龙头‌：截至2025年末，总装机容量突破1536万千瓦，其中抽水蓄能1268万千瓦，占全国总量近20%，稳居行业第一，是支撑新型电力系统的“压舱石”。

‌全球首创技术标杆‌：建成全球首座220kV锂钠混合构网型储能站——云南宝池电站，实现国内首次100%新能源孤网带载试验，刷新全球储能技术边界，主导制定19项国家储能标准。

‌双碳核心引擎‌：年均清洁发电超100亿度，减排二氧化碳近500万吨，助力粤港澳大湾区打造世界级清洁能源枢纽，深圳潭头、梅州梅蓄等项目深度服务区域电网安全与绿电消纳。

‌盈利模式领先‌：2025年净利润增长高达近50%，2026年一季度继续保持高增长态势（增速达21.34%），国内首个“报量报价”参与现货市场项目落地广东，构建“容量电价+市场套利+辅助服务”三重收益体系。

‌国产化突破者‌：自主研发高精度抽水蓄能调速系统，打破国外垄断，实现核心控制系统100%国产化，为国家能源安全提供硬核支撑。

德方纳米：重塑全球锂电正极格局的中国引擎。‌

全球磷酸铁锂产能冠军‌：磷酸铁锂出货量国内前二2025年储能专用材料销量占比突破42%，大型储能电站市场占有率超30%，是宁德时代、比亚迪等头部企业的核心供应商。

全球磷酸锰铁锂量产领先者‌：在新型正极材料磷酸锰铁锂（LMFP）领域，德方纳米是全球唯一实现规模化量产（11万吨/年）的企业，其液相法工艺在该领域产能市占率超过70%，技术领先。

主导全球首项补锂国标‌：牵头制定全球首项补锂技术国家标准GB/T 45327-2025《富锂铁酸锂》，累计主导及参与制定46项国际/国家/行业标准，其中《纳米磷酸铁锂》获广东省标准化突出贡献奖，定义行业技术门槛。

‌100%国产化技术壁垒‌：独创“自热蒸发液相合成法”，实现纳米磷酸铁锂、补锂剂、离子超导改性等核心工艺全链条自主可控，打破欧美在高性能正极材料领域的长期垄断，构建中国锂电材料“硬科技”护城河。

‌粤港澳大湾区核心载体‌：总部位于深圳南山区，作为首个入驻深汕高端电子化学品产业园的企业，2023年计划投资80亿元建设新型磷酸盐系正极材料基地，深度融入大湾区“新能源+新材料”万亿级产业集群，服务华南新能源汽车与储能高地。

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