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储能-海外户储爆发,关注国内大型储能

摘要:全球储能过去几年快速实现项目示范向市场化发展的模式转变,海外市场上,得益于锂电池的成本下降与循环次数提升,户用移动储能快速发展并开始替代小型柴油发电机。

全球储能过去几年快速实现项目示范向市场化发展的模式转变,海外市场上,得益于锂电池的成本下降与循环次数提升,户用移动储能快速发展并开始替代小型柴油发电机。同时,欧洲户用储能在能源价格暴涨、供给不稳定性增加的情况下,需求出现激增。国内,针对新能源发电配套的储能/调频要求,带来了相应的政策市场,目前储能项目备案量庞大,未来如果碳酸锂、多晶硅等上游材料价格下降,加上配套收益政策落实,项目收益将显著改善,储能装机可能也会爆发。

储能将深度参与能源变革。新型电力系统的构建过程中,发电侧体现为风电、光伏等可再生能源占比持续提升,这将造成两大挑战,一是发电侧间歇性、波动性加大,发/用电失衡概率大幅提升;二是电力系统可调容量、惯量下降,系统应对失衡的能力弱化。储能是实现高比例新能源接入后,电力系统保持安全稳定运行的必然选择。此外,户用光伏是发展较快的方向,户储一体化模式逐步具有经济性。

户外移动储能率先发展,海外户用储能市场爆发。海外市场上,得益于锂电池的成本下降与循环次数提升,过去几年,户用移动储能快速发展并在小型柴油发电机市场开始替代。

同时,近3 年欧洲能源价格暴涨,而俄乌冲突进一步恶化了欧洲能源供需,能源安全、经济性优势是更为强烈的新能源装机推动因素,光伏+储能的模式被欧洲市场快速接纳并加速渗透。2021 年欧洲户储装机约1GW/2GWh,同比增长56%/72%,但目前户储渗透率仍然较低,今年以来,欧洲户储市场需求激增,处于供不应求状态。户用储能是典型的ToC市场,盈利弹性更大。

国内大储能收益、运行模式逐步理顺,可能会迎来大发展。此前国内储能需求更多来自新能源发电项目的强制配套,对成本很敏感。通过示范探索,国内储能项目的收益渠道逐步进化,未来可能包括峰谷套利、辅助服务、容量租赁等。同时,独立/共享储能模式打破了原来源-网-荷侧等按并网点的分类标准和收益界限,契合电网互联互通、动态平衡的运行特征,可能加速储能大规模发展。目前国内储能项目备案容量庞大,如果上游资源价格回调,可能会加速发展。

风险提示:商业模式及市场机制风险,储能装机不达预期,原材料价格波动。

文章来源:招商证券

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